최근의 국내외 경제동향

2014. 12.

한국은행 조사국

차      례

Ⅰ. 국외경제동향	1

1. 주요국 경제	1

2. 주요 상품가격	2

Ⅱ. 국내경제동향	3

1. 내수 및 대외거래	3

2. 생산활동 및 고용	4

3. 물가 및 부동산가격	5

Ⅲ. 종합의견	6

Ⅰ. 국외경제동향

1. 주요국 경제

□  (미국) 고용사정 및 기업 수익성이 개선되는 가운데 심리지표들도 상승세를 유지하는 등 양호한 성장세를 유지

-/6-

□  (유로지역) 기업의 투자심리 부진이 장기화되고 3/4분기 GDP성장률(전기대비)이 0.2%에 그치는 등 회복 모멘텀이 미약

□  (중국) 부동산 경기 부진 등의 영향으로 성장세가 다소 약화되는 모습

□  (일본) 소매판매가 감소하였으나 수출과 투자를 중심으로 완만하게 회복

주요국 경제지표

(전기대비, %)

		2013				2014
		연간	3/4	4/4		1/4	2/4	3/4	8월	9월	10월
미국	GDP(연율)	2.2	4.5	3.5		-2.1	4.6	3.9	-	-	-
	제조업 생산1)	2.6	1.9	4.2		1.4	7.0	3.9	-0.5	0.2	0.2
	소매판매	4.1	1.0	0.9		0.2	2.3	1.0	0.6	-0.3	0.3
	주택가격(기존)2)	11.5	12.6	10.1		8.5	4.4	4.6	4.1	5.3	5.5
	취업자수(천명)3)	2,331	515	595		569	800	717	203	271	243[321]
유로 지역	GDP	-0.5	0.2	0.2		0.3	0.1	0.2	-	-	-
	산업생산	-0.7	0.0	0.6		0.2	0.0	-0.3	-1.4	0.6	‥
	소매판매	-0.8	0.4	-0.1		0.6	0.4	0.1	0.9	-1.2	0.4
	수출	0.8	-0.5	0.3		1.2	0.1	0.7	-1.4	4.2	‥
	실업률	12.0	12.0	11.9		11.8	11.6	11.5	11.5	11.5	11.5
중국2)	GDP	7.7	7.8	7.7		7.4	7.5	7.3	-	-	-
	산업생산	9.7	10.1	10.0		8.7	8.9	8.0	6.9	8.0	7.7
	소매판매	13.1	13.3	13.5		12.0	12.3	11.9	11.9	11.6	11.5
	고정투자4)	19.6	20.2	19.6		17.6	17.3	16.1	16.5	16.1	15.9
	수출	7.9	3.9	7.4		-3.5	4.9	12.9	9.4	15.1	11.6[4.7]
일본	GDP	1.6	0.4	-0.4		1.4	-1.7	-0.5	-	-	-
	광공업생산	-0.8	1.8	1.8		2.9	-3.8	-1.9	-1.9	2.9	0.2
	소매판매액	1.0	0.3	1.4		3.9	-7.0	3.5	1.9	2.8	-1.4
	수출	9.5	1.4	1.4		-1.4	-0.8	4.0	0.2	3.3	1.9

주: 1) 분기는 연율             2) 전년동기대비         3) 비농림어업부문, 증가분

4) 도시지역 누계기준        5) [  ]내는 11월중

2. 주요 상품가격

□   11월중 국제유가는 양호한 수급여건, OPEC의 생산쿼터 유지(11.27일) 등으로 큰 폭 하락

ㅇ  달러화 강세, 석유관련 파생상품시장으로의 자금 유입 감소도 유가 하락에 기여

국제유가

(기말기준, 달러/배럴)
	2011		2012		2013		2014
							8월	9월	10월	11월
Dubai	104.84		106.67		107.89		101.05	95.51	83.24	67.92	(-18.4)	<-37.0>
Brent	107.58		111.94		110.82		101.26	93.17	84.80	68.99	(-18.6)	<-37.7>
W T I	98.83		91.82		98.42		95.96	91.16	80.54	66.15	(-17.9)	<-32.8>

주: (  )내는 전월말대비, <  >내는 전년말대비 등락률(%)

자료: Bloomberg

□  기타원자재가격의 경우 비철금속가격은 수요둔화 우려 등으로 하락하였으나 곡물가격은 기상여건 악화 등으로 상승

(LMEX비철금속지수: 전월말대비 14.9월말 –5.8% → 10월말 1.0% → 11월말 –3.2%)

(S&P GSCI곡물지수: 9월말 –12.9% → 10월말 14.0% → 11월말 3.5%)

Ⅱ. 국내경제동향

1. 내수 및 대외거래

◆ 소비·설비투자·수출 감소, 건설투자 증가

□  10월중 소매판매는 통신기기* 등 내구재를 중심으로 전월대비 0.4% 감소

* 단말기유통구조개선법 시행(10.1일)에 따른 휴대폰 보조금 축소의 영향으로 통신기기 판매가 큰 폭 감소

ㅇ  설비투자는 정밀기기, 기타운송장비 등의 부진으로 전월대비 4.6% 감소

ㅇ  건설투자는 토목이 전월에 이어 감소하였으나 건축은 주거용․비주거용 건물 공사물량이 모두 증가하여 전월대비 0.2% 증가

□  11월중 수출(470억달러)은 영업일수 축소 등의 영향으로 전년동월대비 1.9% 감소

ㅇ  IT제품 수출이 반도체를 중심으로 증가하였으나 비 IT제품 수출은 석유제품, 자동차, 화공품 등의 부진으로 감소

ㅇ  10월중 경상수지는 상품수지를 중심으로 흑자 지속

내수 및 대외거래 관련지표

(S.A., 전기대비, %)

	2012		2013				2014
	연간		연간	10월	4/4		1/4	2/4	3/4	8월	9월	10월
소매판매액	2.4		0.8	1.8	0.3		0.3	-0.5	1.4	2.9	-3.2	-0.4
(전년동기대비)	-		-	2.0	1.2		2.5	0.7	1.4	2.3	1.6	-0.3
설비투자지수	-2.8		-1.3	15.7	5.9		-5.2	2.1	-0.9	-10.8	13.3	-4.6
(전년동기대비)	-		-	15.2	10.4		5.9	6.2	1.5	-9.9	12.8	-8.8
건설기성액	-5.0		10.1	1.0	-0.7		1.5	0.2	-3.2	0.6	-5.8	0.2
(전년동기대비)	-		-	16.8	9.7		6.5	0.1	-1.9	-0.8	-3.9	-5.7
수 출1)	-1.3		2.1	7.2	4.7		1.7	3.2	3.7	-0.4	6.4	2.3[-1.9]
수 입1)	-0.9		-0.8	5.1	2.5		2.0	3.2	5.6	3.0	7.9	-3.0[-4.0]
경상수지(억달러)	508.4		811.5	111.1	239.4		150.7	241.3	224.5	72.0	74.1	90.1

주: 1) 통관기준, 전년동기대비 증가율, [  ]내는 11월중

자료: 통계청「산업활동동향」, 관세청, 한국은행

2. 생산활동 및 고용

◆ 제조업 감소, 서비스업 증가, 취업자수 증가

□  10월중 제조업 생산은 전월대비 1.8% 감소

ㅇ  자동차*, 화학제품 등이 증가하였으나 반도체‧부품, 영상음향통신**, 1차금속 등에서 감소

* 현대, 기아차의 노조 파업 종료로 생산이 증가

** 「단말기유통구조개선법」 시행(10.1일)과 아이폰 출시(9.19일 미국 등 9개국에서 출시) 등으로 내수(-9.5%) 및 수출(-5.9%) 출하가 모두 감소

□  서비스업은 출판영상‧방송통신‧정보업 등이 감소하였으나 금융‧보험업, 부동산‧임대업* 등에서 증가하여 전월대비 0.8% 증가

* 주택거래량이 수도권을 중심으로 늘어난 데에 주로 기인

□  11월중 취업자수(계절조정)는 건설업 및 서비스업을 중심으로 전월대비 10.4만명 증가

ㅇ  실업률(계절조정)은 3.4%로 전월에 비해 0.1%p 하락

생산 및 고용 관련지표

(S.A., 전기대비, %)

	2012		2013				2014
	연간		연간	10월	4/4		1/4	2/4	3/4	8월	9월	10월
제조업 생산	1.4		0.3	2.2	2.1		0.4	-1.1	-0.2	-3.8	-0.2	-1.8
(전년동기대비)	-		-	3.6	1.8		0.6	0.3	1.2	-2.7	2.0	-3.4
평균가동률	78.5		76.2	76.2	76.5		77.2	76.3	75.8	74.0	75.1	73.5
서비스업 생산	1.6		1.4	0.9	0.9		0.5	0.0	1.2	0.4	0.2	0.8
(전년동기대비)	-		-	2.9	2.1		1.9	1.4	2.6	2.1	3.0	2.6
취업자수 증감(만명)1)	43.7		38.6	0.4	13.3		27.0	-12.1	22.4	16.9	-5.4	-3.8[10.4]
(전년동기대비)1)	-		-	47.6	54.1		72.9	46.4	51.7	59.4	45.1	40.6[43.8]
실업률1)	3.2		3.1	3.0	3.0		3.5	3.7	3.5	3.5	3.5	3.5[3.4]

주: 1) [  ]내는 11월중

자료: 통계청「산업활동동향」,「고용동향」

3. 물가 및 부동산가격

◆ 소비자물가 오름세 축소, 부동산가격 상승

□  11월중 소비자물가(전년동월대비)는 1.0% 상승(10월 1.2%)

ㅇ  전월대비로는 석유류(-2.7%) 및 농산물(-2.6%) 가격을 중심으로 0.2% 하락

ㅇ  근원인플레이션(농산물 및 석유류 제외지수)은 전년동월대비 1.6% 상승(전년동월대비 10월 1.8% → 11월 1.6%, 전월대비 10월 0.0% → 11월 0.0%)

□  아파트 매매가격은 수도권에서 오름폭이 축소되면서 전월대비 0.2% 상승(전월대비 10월 0.4% → 11월 0.2%)

ㅇ  전세가격은 수요우위가 지속되고 있으나 수도권을 중심으로 입주물량이 늘어나면서 오름세가 소폭 둔화(전월대비 10월 0.4% → 11월 0.3%)

물가 및 부동산가격

(전기말월대비, %)

	2012		2013						2014
	연간		연간	11월	2/4	3/4	4/4		1/4	2/4	3/4	9월	10월	11월
소비자물가	1.4		1.1	0.0	-0.3	0.8	-0.2		1.0	0.1	0.3	-0.1	-0.3	-0.2
	(2.2)		(1.3)	(1.2)	(1.2)	(1.4)	(1.1)		(1.1)	(1.6)	(1.4)	(1.1)	(1.2)	(1.0)
농산물 및 석유류	1.1		1.9	0.2	0.5	0.4	0.4		0.7	0.5	0.2	-0.1	0.0	0.0
제외지수	(1.6)		(1.6)	(2.0)	(1.6)	(1.6)	(1.9)		(1.9)	(2.2)	(2.2)	(1.9)	(1.8)	(1.6)
아파트 매매가격	-0.2		0.3	0.2	-0.1	-0.1	0.7		0.7	0.4	0.6	0.3	0.4	0.2
아파트 전세가격	4.3		7.2	0.8	1.0	2.1	2.7		1.8	0.7	0.8	0.4	0.4	0.3

주: (  )내는 전년동기대비 상승률

자료: 통계청「소비자물가」, 국민은행「월간 KB주택가격동향」

Ⅲ. 종합의견

□  국내 경기는 심리지표가 부진한 가운데 경기회복 모멘텀이 강하지 않은 모습

ㅇ 10월중 제조업 생산이 감소하고 소비와 설비투자 등 내수부문의 개선세도 미흡

ㅇ 11월중 수출은 영업일수 축소 등의 영향으로 전년동월대비 감소하였으나 일평균 기준으로는 전년동월 수준을 상회

□  앞으로 국내경기는 미국 경기회복, 국제유가 하락 등으로 점차 개선되겠으나 속도는 완만할 것으로 예상되며 투자 및 소비심리 회복 지연, 환율 변동성 확대 등이 불안요인으로 작용

ㅇ 소비자물가는 국제유가 하락 등의 영향으로 상당기간 낮은 오름세를 지속할 것으로 예상

ㅇ 경상수지는 흑자 기조를 이어갈 것으로 전망